更。現在是 2022/11/13，前幾天 FTX 出現重大財務危機，目前存放在 FTX 的錢都無法提領，也不確定之後會不會有辦法拿回來。因此這篇文章的內容都已經無法使用，也請大家注意投資風險。

歡迎回到每週一點深度分析，這週的主題是<FTX 股權通證｜用加密貨幣買進美股？>，這是我近期從<錢進加密貨幣>這本書上看到的一種投資管道，利用虛擬貨幣交易所 FTX，來購買美股的股權通證，就可以在不開海外戶頭的情況下，持有美國的股票（當然，目前僅可在此平台透買部分公司），大大降低了我這種懶得跑銀行的人開始投資美股的門檻。

最重要的是，在這個平台上購買美股的最小單位是 0.001 股，也降低了小資族進場的疑慮，同時也增添了許多彈性，我也因此順利在前一陣子買入了部分的 SPY 標普 500 指數股。今天這篇文章主要會針對 FTX 交易所、股權憑證概念以及為何美股值得我們投資去做分析，若大家有額外想補充的內容也可以回饋給我喔！

FTX 交易所簡介

FTX 交易所是 2019 年成立的加密貨幣交易所，可以直接用美金買賣加密貨幣。FTX 除了提供現貨、合約、槓桿等基本投資功能外，更擁有放貸、股權通證、預測與波動類產品、子帳戶等功能，讓探索者可以透過一個帳戶擁有多重投資選擇。

FTX的合作夥伴包含：幣安、Circle、PAXOS、Galois、Bitfinex、HUSD 等，同時也與《創智贏家》的明星投資人 Kevin O’Leary、NBA 球隊邁阿密熱火隊、NFL 明星球員亞倫·瓊斯 (Aaron Jones)等合作，短時間內就快速竄升為全球前四大加密貨幣交易所，在發展潛力上十分受人注目。

FTX 平台功能整理

當然，大家肯定會好奇，我們具體上到底能在這個平台做什麼投資行為，這裡我從網路上的文章摘錄了部分重點供大家參考：

【延伸閱讀】FTX 交易所介紹：3大安全性分析、4大平台特色評價

FTX 三大優勢

1️⃣ 交易手續費低廉

FTX 交易手續費在 Maker 部分僅需 0.02%，也就是交易一萬元僅會被收取 2 塊錢。因此探索者的投資獲利不容易被交易手續費吃掉，可以更安心地專注在投資標的的漲跌。

2️⃣ 超過 180 種合約商品

FTX 提供的合約商品非常多，可說是彌補了現貨幣種的不足。探索者可盡情在 FTX 內挑選想參與漲跌的幣種，同時帳戶內的 USD、非美元法币、BTC、USDT、ETH、BNB、PAXG、XAUT、BCH、FTT 及 LTC 等都會被列為保證金，大幅增加資金的使用彈性。

3️⃣可直接購買股權通證

這個就是我今天想講的重點了，如何利用虛擬貨幣平台購買美股？以往要投資美股，不外乎使用複委託、海外券商。但複委託的交易手續費較高、海外券商則會有銀行電匯等單次龐大費用。而 FTX 提供的股權通證，則大幅降低投資美股的門檻，讓探索者可以使用台幣轉帳入金到 MAX 交易所後，換成美元(USDT) 再轉至 FTX 進行交易，減少投資成本（這個稍後細談）

如果想知道更多關於 FTX 的介紹，我覺得下方這支影片相當完整，可以更進一步了解！

什麼是股權通證？

上市公司股權通證（tokenized equities）是 FTX 交易所委由在德國受監管且領有合法執照的金融機構「CM-Equity」提供股權交易與股票經紀服務，與投資美股的不同是股權通證購買的是「證券化代幣（STO)」。

這個陌生的名詞包含兩個部分，一個是通證，一個是股權。其中通證（Token）代表的就是發行在去中心化區塊鏈上的數位產權。通證除了用來支付、或是價值儲存以外，還可以在區塊鏈上代表一種資產，例如參與一個真實實體（例如法人、機構或團體）收益，公司股份或收益的權益，或者獲得股息或利息支付的權利。

FTX 是如何做到的呢？

首先， CM-Equity 在德國受到嚴格監管，是一家領有合法執照，可以提供股權交易的金融機構。所有想要交易股權通證的用戶也都必須成為 CM-Equity 的客戶，並通過 CM-Equity 的 KYC （也就是Know Your Customer）以及符合法令遵循的規範。此外， CM-Equity 可以監視所有交易活動的合法性， 成交後將股票交由第三方保管機構保管。 過程當中，將由 CM-Equity （而不是 FTX 交易所）提供股票經紀的服務。

假設你購買了一個單位的特斯拉股權通證，這個通證的背後將由 CM-Equity 所監管的特斯拉股票支持。如果需要的話，你還可以使用 CM-Equity 贖回相關股票。將來，也可能還有其他方法可以從 FTX 提領股權通證。假設你在 FTX 上持有股權通證，未來這檔股票的相關權利你也都能享有，包含股息。 FTX 將採取適當的措施，確保 FTX 上的通證可以反映這些上市公司在市場上的動作，包含股息發放以及股票分割。但預計不會行使股票的表決權，但是 CM-Equity 可以自行決定是否行使表決權。

那這個做法跟在 eToro 或者是美國券商下單，有什麼差別呢？

最顯著的差異是，不論是 eToro 或是美國的券商，他都只能在美股有開盤的時候交易，大約一天是 6.5 個小時。而 FTX 跟所有的加密貨幣交易所一樣是一天 24 小時，全天候都可以交易。這個優勢可能會出現在如果市場上在休市的時間出現了重大的突發事故，在過去可能具備期貨交易資格的投資人可以透過期貨交易來試圖沖銷風險。但一般只有股票交易資格的投資人則都還是只能等到美股開盤。未來如果你能有 24 小時全天候交易的交易方式，將能夠讓你的操作更加靈活。

用 FTX 可減少電匯費用

在投資美股的時候最討厭的部分，就是換匯（換美元）跟匯款。在我們正式投資美股之前，要先在國內換匯，而這個步驟必須透過銀行，因此你還需要一個外幣存摺帳戶，然後換美元的時候，很難說你的匯率會是同一個時段內各家銀行最漂亮的匯率，接著就是要匯款到 海外券商 ，為了以後交易方便，此時你就一定要去趟銀行，將你海外券商的帳戶設為「約定帳戶」，未來你才可以在網路上匯款，不要再跑銀行。

然後，最討厭的來了，海外匯款手續費。匯費通常有低消， 100 元起跳，然後還要加郵電費，各家銀行收費不同，至少要 300 。中間還可能有中轉行跟解款行的手續費。匯一筆金額花個 1500 元大概是跑不了的。金額雖然不大，但如果是匯款金額不夠大，就非常不划算了，這對於小額投資人來說實在是相當的難受（獲利跟手續費相差無幾）

然而，這個匯款的問題，當搬到加密貨幣市場，就變得成本極低了。利用台灣的加密貨幣交易所（以 MAX 為例），提領USDT（美元穩定幣）不論金額大小，都是 3 顆 USDT，也就是 100 元台幣左右，然後在 10 分鐘左右，另一個交易所或是錢包地址就會收到。更不用說，你在 MAX 交易所的匯率是絕對的優於銀行的牌價。而 FTX 交易所得提領及入金都沒有任何手續費。未來你想要把錢轉回 MAX 交易所也是沒有成本的。而且你也不用擔心信用卡會不會不支援入金，或者是出金手續費的問題。

【延伸閱讀】MAX轉FTX出入金台幣教學

然後，我覺得最棒的一點是，如果你真是一個迷你戶，或是剛剛想小試身手做些練習，一般的美股券商，最低的下單門檻就是「一股」。舉例來說，SPY ETF 一股的價格就是 400 美元左右，也就是大概台幣 12,000 元。而透過 FTX 交易，你只需要以 0.001 股為單位。 不要再說沒有錢可以投資了，真的就算是零錢都能買美股了。當然，他現在最大的缺點就是可以交易的股票數量還很少，但其實對很多投資人來說，能買 SPY 大概就已經解決了 80% 的問題了。剩下真的能夠去關注個股的投資人比例應該也沒有這麼高。

為何要嘗試投資美股？

在我開始研究與嘗試美股時，身旁的朋友經常會問我說：為何不玩台股就好？不也同樣是股票嗎？想必大家也都會有類似的問題，在這裡我想給大家看一些資料，以便你們更好理解為何要投資美股這件事。

首先是美國可以算是全球經濟的巨大影響者，美國佔有全世界股票市值總額超過 50%、佔有全球 1/4 左右的 GDP、聚集全球各產業的龍頭公司、唯一可發行全球最強勢關鍵貨幣美金的國家，這些經濟數據在在顯示美國市場是不可忽視的投資環節。另一方面，以 2021 年 7 月的數據來看，全球最大的 20 家公司幾乎是美國公司，最大的是蘋果，其次為微軟、Amazon 等公司，而台灣的台積電也列入排名，在第 16 名的位置。又大又穩固的美股市場在在顯示，這是個投資者不得不了解的股票市場之一。

我覺得這個理由蠻能說服我的，在美股市場上我們的確能買到更全面、更有潛力的股票，比起台灣偏重科技股（半導體）或金融股，美國在民生、化妝品等其他產業的企業和股票種類也遠勝台灣，美股上市公司 8000 多家，選擇多，生活上常見的大品牌也多。常常去超市拿起商品就會看到美國上市公司的名字。例如高露潔(CL)、舒潔(KMB)、嬌生(JNJ)。在台灣街道上也常常看到的達美樂(DPZ)、麥當勞(MCD)、星巴克(SBUX)…這就是人口與市場基數的差距。

再來是市場的穩定度，「美國內需市場更大獲利更穩定」這點真的很現實，咱台灣就是比較小，台灣人口僅 2,300 萬人，美國人口 3.3 億人，足足是台灣的 14.3 倍。換作是你，你會想要在台灣開一間公司做 2,300 萬人的生意，還是在美國開一間公司把產品賣給 3.3 億人呢？

投資股票就像投資一間公司，我們要把錢花放在有效益的地方。美國光是國內的內需市場就比台灣大，當然獲利也就更加穩定，也能幫我們的錢滾出更多的錢。

腳踏實地，存足夠的錢進入股市

雖說我發現能用 FTX 搭配 MAX 交易所來進行較低手續費的進場，但在我查詢這麼多的資料之後，我發現這部分的資訊相當不齊全，也有過若輸錯代碼則無法順利拿到等值虛擬貨幣的案例。而若是想用正規管道以電匯、信用卡入金等方式，則在手續費以及步驟的范鎖上我還不如去銀行開海外戶頭，能夠以差不多的手續費獲得更大的保障，何樂而不為？

因此這篇文章雖說沒能讓我更堅定使用 FTX 進行投資（畢竟我不玩虛擬貨幣），但卻也讓我更好的了解了投資美股需要注意的事項，以及更深入的探詢 FTX 的相關知識。若有一天我決定將虛擬貨幣也納入我的投資組合時，便可以用較少的時間來摸清這個市場以及我可以如何在較具有公信力的交易平台進行購買。老話一句，多知道一點總是不吃虧，這也是我想寫這系列文章的主因。

總而言之，雖然有點偏離我寫這個主題的初衷，但我仍很開心能以它作為這周的主題，之後我會寫更多關於美股、理財的文章，也會更認真充實自己在方面的知識。然後，最重要的是好好投資自己，去努力賺更多的錢，已足夠的資金去投入市場，獲取長期複利帶來的豐厚報酬，這點始終不變。